MOAT Descubre las Ventajas Competitivas que poseen los negocios

MOAT Descubre las Ventajas Competitivas que poseen los negocios

Es interesante en estos casos entender cómo fue que la empresa llegó a tener esa posición predominante en el mercado para entender si es que cuenta con algún tipo de MOAT o fue una situación circunstancial. Estudios recientes sobre la creación sostenida de valor indican que cuanto más elevado es el retorno que se obtiene sobre el capital invertido mayor es la competencia que se atrae. Además, dichos estudios también han demostrado que los períodos donde se se observa una creación sostenida de valor en una empresa son cada vez más cortos (este período se conoce como fade rate, “t”, value growth duration o competitive advantage period). Para entender la rivalidad existente entre firmas se deben comprender la dinámicas que existen entre ellas. No es lo mismo una industria en donde todas las compañías son muy chicas y está todo muy fragmentado que una industria en donde haya unos pocos jugadores que puedan organizarse o ponerse de acuerdo fácilmente.

• Dicho de otra manera, los beneficios atraen a la competencia, y la competencia hace que sea difícil para las empresas generar un fuerte crecimiento y unos elevados márgenes durante largos períodos.
• En esos casos las marcas de los productos reemplazan al sustantivo original que definía al producto.
• La analogía de la que nace el término es la de un foso como una trinchera profunda que protege a un castillo de invasores.
• Esto implica examinar los estados financieros, las ganancias, los flujos de efectivo y los indicadores clave de rendimiento.

Lo interesante aquí es el control de los recursos intangibles; sobretodo el talento y los datos estructurados. Son activos, de naturaleza intangible, pero son los recursos estratégicos más escasos de la nueva economía que nos toca vivir. Pueden encarecer sus productos por el reconocimiento y la visión mental que tenemos de ellos. Sin embargo, a pesar de eso, no creo que WB se fijará nunca en una empresa como Tesla, a pesar de tener dos de sus características preferidas. Yo por suerte sigo siendo accionista y comprando cada vez que cae significativamente. En esto me comporto como un fiel seguidor de WB, aunque en una empresa que no es de su estilo al 100%.

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Este efecto de red hace que el valor de la red aumente a medida que se generan más datos que a su vez son utilizados por los usuarios del resto de la red. Un ejemplo de esto podría ser los usuarios que participaban de la plataforma de aplicaciones de Facebook. Utilizar un juego o aplicación en esa plataforma no implica necesariamente exclusividad de uso y por eso el efecto de red de plataforma en este caso es bastante débil. De esta forma se produce un efecto de red positivo directo cruzado ya que afecta grupo de usuarios del lado opuesto; en este caso la demanda. Hasta ahí los efectos de red (positivos y negativos) que se generan en un mismo lado del marketplace (la oferta en este caso). Los efectos de red (el valor de la red aumenta a medida que aumentan los nodos de la red) tienden a darse en uno y otro lado del mercado.

Diageo es un ejemplo de una empresa con una escala de distribución sin precedentes en varios mercados internacionales. Por otro lado, los productos multiplayer se benefician de efectos de red y la única preocupación de la compañía que los produce debe ser el mantenimiento de la red. Los usuarios / clientes ven aumentar el valor de lo que compran cada vez que un nuevo usuario se suma a la red.

Moat 2: Conocimiento especial

No hay mejor demostración de la fortaleza de un MOAT que tener evidencia de que efectivamente haya sido atacado por competidores y haya sobrevivido. Me acuerdo también de cuando Bill Gates compró la flamante Macintosh y pidió a sus ingenieros que la desarmen para entender cómo funcionaba cada parte. Finalmente, uno de los puntos que también vale la pena analizar según Mauboussin es la posibilidad de que la industria se vea afectada por una disrupción. Los MOATs son dinámicos y todo el tiempo se están agrandando o achicando de acuerdo a las acciones que realice la competencia. Dado que el coste de sustitución para el cliente es muy alto, preferirá seguir usando el mismo producto aunque sea un poco más caro.

El secreto industrial es que ese desarrollo basado en conocimiento, el que sea, no sale del lugar de donde se creó y es imposible copiarlo. El ejemplo clásico son ubicaciones de ciertas
materias primas (por ejemplo una mina o productos de consumo que solo se pueden
plantar en una zona por sus recursos hídricos) o contratos a largo plazo (por
ejemplo la gestión de infraestructuras como las autopistas o aeropuertos). Todo esto tiene una interconexión total https://es.forexgenerator.net/un-ano-desde-la-inauguracion-de-biden-tiene-la-aplicacion-de-la-sec-un-aumento-de-post-trump/ con la economía de lo intangible, que es la que nos ha permitido acceder a conocimiento, soluciones y oportunidades antes inimaginables, pero también es la que nos exige desarrollar ciertas ventajas competitivas que comentaremos más adelante. En la era de lo intangible necesitamos perspectiva, capacidad para conectar categorías diferentes de conocimiento (connecting dots), pensamiento analógico más que literal, pensamiento creativo más que finalista.

¿Qué son las acciones wide moat? ventajas y rendimientos

Los MOATs pertenecientes a las categoría de activos intangibles pueden clasificarse en activos intangibles de marca, activos intangibles generados por regulaciones/ licencias o activos intangibles generados por patentes. “Mi producto es tan bueno que nadie de la competencia podrá replicarlo”, https://es.forexdata.info/el-nuevo-primer-ministro-britanico-es-boris-johnson/ si habré escuchado esa frase en boca de el típico CEO de la empresa del momento. Y de hecho, a menos que el producto esté protegido por alguna patente o no esté acompañado por algún otro MOAT que lo resguarde, entonces lo más probable es que la competencia lo replique más temprano que tarde.

¿En qué industrias puedo encontrar mayor cantidad de MOATs?

Las economías de escala se dan cuando se pueden utilizar los mismos recursos para diferentes usos, por ejemplo, cuando desarrollamos otras soluciones, pero podemos utilizar a nuestro CTO y el responsable de propuestas para ello, y los efectos red vienen del lado de la venta. Aquí es interesante analizar los relatos que tenemos de emprendimiento; estamos en la primera generación de emprendedores que en realidad no emprenden. Y lo que nos llega es el 0,1% que ha triunfado y el riesgo lo asume el grande, el socio capitalista, que tiene un moat de escala y privilegios enorme.

¿Qué es el MOAT en inversión?

A lo largo de los últimos 15 años, ha mostrado un historial impresionante, robando cuota de mercado a actores establecidos y lanzando productos innovadores. Si bien tener una cultura de excelencia y una ejecución impecable puede ser un arma formidable en la competencia, esto no garantiza que otra empresa no pueda surgir con la misma pasión por satisfacer al cliente y ofrecer productos excepcionales. El paso siguiente a https://investorynews.com/es/precios-y-analisis-de-ondulacion-mas-recientes-xrp-a-usd/ adquirir un conocimiento especial, en concreto un conocimiento tácito, es construir algo más grande, que trascienda al conocimiento especial, desarrollando un ecosistema, una cultura y una filosofía con unos valores. Al igual que el conocimiento tácito, lleva tiempo y no es fácil, pero es el moat natural para la nueva economía. Requiere una apertura de mente, colaborar, abrirse a otras disciplinas, compartir, abrir.

¿Qué es el Economic Moat?

Un ejemplo de esto pueden haber sido las compañías fabricantes de acero Nucor y Steele Dynamics que ingresaron al mercado siendo más ágiles con mejores posibilidades de adaptación y con un proceso que permitía tener menores costos que los jugadores tradicionales. Si bien ahora esta ventaja competitiva puede estar erosionada, durante un tiempo ambas compañías pudieron robar cuota de mercados a las empresas que históricamente dominaron el sector. Si bien esta es una ventaja competitiva que no debería existir ya que los procesos pueden ser copiados y replicados por los competidores; generalmente se producen ineficiencias del mercado, compañías burocráticas, etc que hacen que las ventajas por procesos puedan mantenerse por un tiempo mayor al razonable. El tercer tipo de MOAT según la clasificación de Dorsey, son los MOATs que se generan debido a una ventaja en costos. Es decir, hasta ahora repasé ventajas competitivas que le permite a la empresa cobrar más por sus productos o servicios que lo que cobra la competencia por un producto o servicio similar.

Se crea valor en cada nueva entrada, porque
los costes iniciales son hundidos, pero una vez superada esa barrera comenzamos
a escalar. El conocimiento cerrado adquiere relevancia cuando el mercado lo reconoce, pero lo interesante aquí es mantenerlo cerrado; no te pueden copiar y tu desarrollo es necesario, tienen que pasar por ti. A nivel de conocimiento personal, lo que hemos denominado «capital humano», necesitamos innovar o trabajar para conseguirlo, pero también necesitamos cierto moat; ventajas competitivas personales que además sean difíciles de conseguir, copiar o automatizar. El término MOAT, es un término derivado del inglés y significa «foso», se refiere a la ventaja competitiva sostenible que una empresa posee sobre sus competidores.